税前一万刀，投RRSP，退休后连本带利一起取出，需交税。或者一万刀扣掉税后再投TFSA，投资分配的比例和前者一样，每年收益率也就一样，退休后连本带利一起取出，不交税。投资同样年数，两者最后拿到的钱是一样的。即：如果退休时税阶和工作时一样，TFSA和RRSP等价；如果退休时税阶比工作时低，TFSA不如RRSP；如果退休时税阶比工作时高，RRSP不如TFSA，但这是小概率事件。TFSA的灵活性另说。
这样你也就明白通常情况下，普通投资账户只有在亏钱的时候才有税务优势了。如果年年都盈利，普通投资账户在税务上是不如TFSA的，也就更不如RRSP了。所以普通投资账户可以投风险较高的标的。其现金流的灵活性另说。
以上计算排除了通涨对税阶的影响。
假设老简现在年收入16万，退休后年收入8万，现在多出一万块钱买股票或ETF，投资收益20%，现在的16万的边际税率（联邦加ON.)是41%。
如不买RRSP，
这一万块先缴税4100，股票收益2000 x 0.5 x 0.41 = 410， 共缴税 4410.00
如买RRSP，
先不这一万的收入税，股息也不收，总共有了12,000。退休时, 按现在边际税率，如果年收入共5万，税率29.5%。实际边际税率随通涨逐年下调，估计到时年入8万才交29.5%。那么，
老简取这$12000时，交税是 12000 x 0.29 = 3480
所以，现在买RRSP的话， 这一万块省税 $930
如果老简收入不到16万，投资收益也只有10，省的税就少些，也有$640，见下表。而当现在年入16万，投资收入超过128%时，买RRSP就亏了。问题是能不能投资年收益达到翻倍还多。
如果现在年入不到16万，则年股息超过68%时就买RRSP会亏
假定你今年总收入16万。参照近似去年税率，你就要交联邦税29%+省税12%共41%，即交税 65.6k。你拿一万放普通投资账户买股票，假定增值了20%，即2000，就有一半要交税，，即交税410。如果你这一万是在RRSP账户里，你总收入只交15万的税，即61.5K。比没买RRSP少交税4100。所以，为了好比较，计算为你现在在普通账户买股票相当于共交税4510。相比之下，你在RRSP账户是没交这部分4510，而是将来取这12000时，100%按到时的税率收税。那是你收入低的话，比如5万，就只交国税20.5%+省税9%共29.5%，交3540. 所以比用普通账户买这一万少交970刀。
我前一贴举例中有几个数小错误，所以结果是930
税前一万刀，投RRSP，退休后连本带利一起取出，需交税。或者一万刀扣掉税后再投TFSA，投资分配的比例和前者一样，每年收益率也就一样，退休后连本带利一起取出，不交税。投资同样年数，两者最后拿到的钱是一样的。即：如果退休时税阶和工作时一样，TFSA和RRSP等价；如果退休时税阶比工作时低，TFSA不如RRSP；如果退休时税阶比工作时高，RRSP不如TFSA，但这是小概率事件。TFSA的灵活性另说。
这样你也就明白通常情况下，普通投资账户只有在亏钱的时候才有税务优势了。如果年年都盈利，普通投资账户在税务上是不如TFSA的，也就更不如RRSP了。所以普通投资账户可以投风险较高的标的。其现金流的灵活性另说。
以上计算排除了通涨对税阶的影响。