本文发表在 rolia.net 枫下论坛MICHAEL LOU 加国投资理财经典个案系列
个案1
程先生, 软件工程师
子女成才 教育为重
理财要点:
注册教育金储蓄计划是你自己的投资计划, 不单是只要你投入$2,000 便会拿到政府补贴$400 那么简单. 里面的钱跟你放在其他地方的投资一样, 你要长远细心规划, 善用政府福利和税收政策；保持灵活性和有效投资，以钱生钱。
-- 楼军龙
程先生个案
个人资料: 40岁, 已婚, 软件工程师
家庭状况: 太太 (家庭主妇), 女儿 １岁, 儿子5岁
财政状况: 年薪5万, 年前购入一自住公寓. 每月可支配余款$500. 儿子的RESP $9,600. 尚未买RRSP但已有累积有$10,000 的额度.
目前边际税率: 32% (Marginal Tax Rate)
目标:
1. 子女教育
2. 65岁退休, 为夫妇2人退休作准备
疑问：如何分配有限可支配资金并子女教育计划和自己的退休计划中得到平衡？
移民到加拿大，打工，换工，失业等问题一直困扰着很大一部分人，程先生到加拿大不到4年，能有一份稳定收入的工作及有盈余储蓄并成为有房一族，实属不俗。
和许多新移民家庭一样，程先生来加拿大后育有一对子女，他的心愿是为子女提供最好的一切，这也是现代核心家庭的普遍现象。然而，即使撇开衣，食，住，行不谈，单是一对子女的教育问题，就让他头痛不已。象很多华人家庭一样，程先生为让子女从小接受优良教育，不惜花费较高的花费搬到名校区居住， 好让子女能顺利升读理想的大学。
假若程先生认为将子女送入名校就完成他的心愿，那就太大意了。要知道，在加拿大的现行福利制度下，从小学到高中均享有政府的免费教育福利，自己无需承担任何费用。但是，一旦到了大学阶段，所有的费用必须自行承担，而且在近年来联邦和省府大幅削减教育预算的情况下，学费更是年年高涨，所需费用不菲。而且有很多家庭甚至打算把孩子送到美国或欧洲名校去进修那么所需费用更是惊人。
故此，程先生需要为年幼子女尽早准备教育经费，因为越早进行教育储蓄计划那么每月所需投入的金额也就越少，而且在政府福利，税务优惠和投资复利的效应下，要达至长线理财目标，便轻而易举。
教育费用，以多伦多本地大学，如多大和约克大学为例，不计生活和住宿费用，学费和书费平均每年的支出为$10,000左右。以现在的学费平均增长率年3%来计算程先生的一对子女到了他们读大学的时候，4年的总共大学费用在10万以上。
幸好，程先生较早前就为子女的教育进行了规划，３年前在一位保险经纪的安排下为儿子购买了加拿大注册教育金储蓄计划（RESP）中的团体注册教育金储蓄计划（GROUP ＲＥＳＰ）。计划中每月投入$167, 即买入每年最高$2000的限额。并获得政府CESG （Canada Education Saving Grant）40%的补助。4年来目前计划中的金额已累计到$9700。
可是问题在于程先生当初为儿子购买注册教育金储蓄计划时，女儿还未出世，也还没有买房更没有进行过详细的家庭财务规划, 同时对各种注册教育金储蓄计划的利弊缺乏了解。
数年后的今天, 在历经乔迁新居和女儿诞生的喜悦之后, 程先生渐渐地开始为新情况下的财务安排烦恼. 因为除日常生活开支, 住房按揭等费用支出外, 又要考虑子女的教育费用和自己的退休养老费用, 加上几年前在股市上的投资几经起伏，损失较大，对投资抱有一定的保守, 所以在收入有限的情况下颇感力不从心.
程先生主要问题是在收入有限的情况下如何分配有限资金在子女教育计划和自己的退休计划中得到平衡？换句话说就是到底是先买RRSP还是RESP较为划算呢？
首先分析一下程先生的目前教育金储蓄计划, 目前加拿大的注册教育金储蓄计划基本分为3类, 团体注册教育金储蓄计划（Group RESP）或奖学金计划(Scholarship Plan), 家庭注册教育金储蓄计划(Individual Family Plan)和个人注册教育金储蓄计划(Individual Non-family Plan). 每个计划各有利弊和适合不同的家庭情况.
程先生目前买的是团体注册教育金储蓄计划即目前华人市场比较熟悉的加拿大奖学金信托计划- Canadian Scholarship Trust Plan. 该计划的优点就象保险公司一样, 集合众人的资金, 进行投资, 并根据事先安排好的协议, 对符合条件的学生(必须参加符合条件的大专以上学校)每年返还定额的资金即所谓的奖学金, 操作简单, 只要每月按时投入预定的金额就行对本金有一定的保障.
但是其最大的缺点是严格的限制条件和投资缺乏灵活性. 首先, 由于是团体计划, 其构成原理是集沙成丘, 只有符合条件的学生才可领取这笔钱, 如果您的孩子因故无法或不愿上大学, 那么往往你只能拿回你所投入的本金, 你的投资所得将会留在团体计划中; 而经过十几年的累积投资你的投资所得往往会高于你所投入的总和. 在一些团体计划中现在也允许取回部分投资收入, 但投资收益需100%交税另加20%的罚金.
第二, 由于团体计划的投资统一管理, 投资者无法参与和了解投资动向, 加上为保障投资的安全性, 团体计划中的投资一般百分百放在政府债券等低回报的投资中从而造成回报率较低. 这对于在投资期往往高达10年以上的投资计划是极不明智的, 因为在通货膨胀的影响下, 在政府债券等低回报的投资中的投资回报微乎其微, 甚至会低于通胀率, 造成实际购买力的损失.
第三, 如果家中有超过1个以上的孩子, 如其中一个孩子不进入大学学习, 在团体计划中一般是不允许把他在教育基金中的钱转移到另一个孩子身上. 除非你事先设定, 但也必需在被转移者20岁之前.
而且在团体计划中, 一旦你开始这个计划, 你就很难停下来, 否则你就要支付罚金或无法得到团体计划中的奖金.
所以，以目前程先生的现有团体ＲＥＳＰ计划是不适和其整个家庭计划的．
其次我们必须就教育的实际费用进行了计算或预算:
首先是儿子: 今年5岁, 离上大学还有12年的时间, 以现在的学费每年$10,000计, 通胀率年3%来计算, 到2017年时4年大学的总共费用将需$59,649.
女儿1岁, 离上大学还有16年的时间, 以现在的学费每年$10,000计, 通胀率年3%来计算, 到2021年时4年大学的总共费用将需$67,135.
实际子女总共的所需教育费用为$126,784.
那么如何来达到这个目标呢?
根据计算所得, 我们从新安排了程先生的教育投资计划:
在新计划下, 改变现有的教育投资计划, 从团体注册教育金储蓄计划转到个人注册教育金储蓄计划, 改变投资分布, 不再把投资过度集中在政府债券中而对转为投资范围更广泛的互惠基金中, 在投资专家的管理下进行了广泛的投资分布, 以达到提高投资回报和降低投资风险的目的, 并定期进行投资的调整.
在新教育投资计划中, 程先生每月只需再投入$66即可达到总额$126,784的目标, (每月儿子$101+女儿的$132 = $233 ?C 现在每月投入额$167 = $66). 而不需象以前规划的那样需每月$334.
1. 儿子的教育计划: 在现有的$9,700的情况下, 要达到$59,649. 以年8%的回报率来计算,那么只需要每月再投入$101即可达到这个目标
2. 女儿的教育计划:
为女儿设立单独的个人注册教育金储蓄计划, 要达到$67,135. 同样以年8%的回报率来计算,那么只需要每月再投入$132即可达到这个目标
3. 在满足子女教育资金的情况下, 对程先生的退休计划我们做了以下安排:
以程先生目前的税率和可承受能力情况, 每月投入$300为宜,
通过以上的理财方案, 在有限的资金情况下, 程先生在子女教育和退休计划中得到了平衡. 同时由于所投资的注册储蓄计划转为个人计划, 程先生在投资方面获得了主动权, 可以自己决定投资的项目,金额和配合市场变动进行投资调整; 也可根据自己的经济情况增加, 减少或暂时停止供款而无须支付罚金。
这里所要注意的是, RRSP 同 RESP一样并非是买的越多越好, 每个家庭的情况和需要不同, 所以要根据实际情况出发, 量力而行. 在有充沛的资金下, 买足最高份额是正确的, 但是我们不能忽略的是税收问题, 在所有的注册储蓄计划中税务只是被递延而并非是减免. 在您取出该项计划是你还是需要被征税的; 如上面的数据所列, 当程先生的子女从教育基金中取款时其中的一部分是要交税的， 当然，这部分税金是可以完全被学费的免税额度抵扣掉的; 但更长远来看, 对程先生的子女的税收安排是不利的, 因为学费的免税额度是可以递延的, 到了他们工作时候, 所能抵扣的税金远远要比在读书的时候要多的多. (如32% Vs 16%). 所以投资理财讲究的是要考虑各方面的利益平衡, 长远规划, 以达到最佳结果.
注: 以上内容及数据仅为参考资料并不代表专业意见和投资建议;
Copy right at Michael Lou Tel: 647-880-1686
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程先生, 软件工程师
子女成才 教育为重
理财要点:
注册教育金储蓄计划是你自己的投资计划, 不单是只要你投入$2,000 便会拿到政府补贴$400 那么简单. 里面的钱跟你放在其他地方的投资一样, 你要长远细心规划, 善用政府福利和税收政策；保持灵活性和有效投资，以钱生钱。
-- 楼军龙
程先生个案
个人资料: 40岁, 已婚, 软件工程师
家庭状况: 太太 (家庭主妇), 女儿 １岁, 儿子5岁
财政状况: 年薪5万, 年前购入一自住公寓. 每月可支配余款$500. 儿子的RESP $9,600. 尚未买RRSP但已有累积有$10,000 的额度.
目前边际税率: 32% (Marginal Tax Rate)
目标:
1. 子女教育
2. 65岁退休, 为夫妇2人退休作准备
疑问：如何分配有限可支配资金并子女教育计划和自己的退休计划中得到平衡？
移民到加拿大，打工，换工，失业等问题一直困扰着很大一部分人，程先生到加拿大不到4年，能有一份稳定收入的工作及有盈余储蓄并成为有房一族，实属不俗。
和许多新移民家庭一样，程先生来加拿大后育有一对子女，他的心愿是为子女提供最好的一切，这也是现代核心家庭的普遍现象。然而，即使撇开衣，食，住，行不谈，单是一对子女的教育问题，就让他头痛不已。象很多华人家庭一样，程先生为让子女从小接受优良教育，不惜花费较高的花费搬到名校区居住， 好让子女能顺利升读理想的大学。
假若程先生认为将子女送入名校就完成他的心愿，那就太大意了。要知道，在加拿大的现行福利制度下，从小学到高中均享有政府的免费教育福利，自己无需承担任何费用。但是，一旦到了大学阶段，所有的费用必须自行承担，而且在近年来联邦和省府大幅削减教育预算的情况下，学费更是年年高涨，所需费用不菲。而且有很多家庭甚至打算把孩子送到美国或欧洲名校去进修那么所需费用更是惊人。
故此，程先生需要为年幼子女尽早准备教育经费，因为越早进行教育储蓄计划那么每月所需投入的金额也就越少，而且在政府福利，税务优惠和投资复利的效应下，要达至长线理财目标，便轻而易举。
教育费用，以多伦多本地大学，如多大和约克大学为例，不计生活和住宿费用，学费和书费平均每年的支出为$10,000左右。以现在的学费平均增长率年3%来计算程先生的一对子女到了他们读大学的时候，4年的总共大学费用在10万以上。
幸好，程先生较早前就为子女的教育进行了规划，３年前在一位保险经纪的安排下为儿子购买了加拿大注册教育金储蓄计划（RESP）中的团体注册教育金储蓄计划（GROUP ＲＥＳＰ）。计划中每月投入$167, 即买入每年最高$2000的限额。并获得政府CESG （Canada Education Saving Grant）40%的补助。4年来目前计划中的金额已累计到$9700。
可是问题在于程先生当初为儿子购买注册教育金储蓄计划时，女儿还未出世，也还没有买房更没有进行过详细的家庭财务规划, 同时对各种注册教育金储蓄计划的利弊缺乏了解。
数年后的今天, 在历经乔迁新居和女儿诞生的喜悦之后, 程先生渐渐地开始为新情况下的财务安排烦恼. 因为除日常生活开支, 住房按揭等费用支出外, 又要考虑子女的教育费用和自己的退休养老费用, 加上几年前在股市上的投资几经起伏，损失较大，对投资抱有一定的保守, 所以在收入有限的情况下颇感力不从心.
程先生主要问题是在收入有限的情况下如何分配有限资金在子女教育计划和自己的退休计划中得到平衡？换句话说就是到底是先买RRSP还是RESP较为划算呢？
首先分析一下程先生的目前教育金储蓄计划, 目前加拿大的注册教育金储蓄计划基本分为3类, 团体注册教育金储蓄计划（Group RESP）或奖学金计划(Scholarship Plan), 家庭注册教育金储蓄计划(Individual Family Plan)和个人注册教育金储蓄计划(Individual Non-family Plan). 每个计划各有利弊和适合不同的家庭情况.
程先生目前买的是团体注册教育金储蓄计划即目前华人市场比较熟悉的加拿大奖学金信托计划- Canadian Scholarship Trust Plan. 该计划的优点就象保险公司一样, 集合众人的资金, 进行投资, 并根据事先安排好的协议, 对符合条件的学生(必须参加符合条件的大专以上学校)每年返还定额的资金即所谓的奖学金, 操作简单, 只要每月按时投入预定的金额就行对本金有一定的保障.
但是其最大的缺点是严格的限制条件和投资缺乏灵活性. 首先, 由于是团体计划, 其构成原理是集沙成丘, 只有符合条件的学生才可领取这笔钱, 如果您的孩子因故无法或不愿上大学, 那么往往你只能拿回你所投入的本金, 你的投资所得将会留在团体计划中; 而经过十几年的累积投资你的投资所得往往会高于你所投入的总和. 在一些团体计划中现在也允许取回部分投资收入, 但投资收益需100%交税另加20%的罚金.
第二, 由于团体计划的投资统一管理, 投资者无法参与和了解投资动向, 加上为保障投资的安全性, 团体计划中的投资一般百分百放在政府债券等低回报的投资中从而造成回报率较低. 这对于在投资期往往高达10年以上的投资计划是极不明智的, 因为在通货膨胀的影响下, 在政府债券等低回报的投资中的投资回报微乎其微, 甚至会低于通胀率, 造成实际购买力的损失.
第三, 如果家中有超过1个以上的孩子, 如其中一个孩子不进入大学学习, 在团体计划中一般是不允许把他在教育基金中的钱转移到另一个孩子身上. 除非你事先设定, 但也必需在被转移者20岁之前.
而且在团体计划中, 一旦你开始这个计划, 你就很难停下来, 否则你就要支付罚金或无法得到团体计划中的奖金.
所以，以目前程先生的现有团体ＲＥＳＰ计划是不适和其整个家庭计划的．
其次我们必须就教育的实际费用进行了计算或预算:
首先是儿子: 今年5岁, 离上大学还有12年的时间, 以现在的学费每年$10,000计, 通胀率年3%来计算, 到2017年时4年大学的总共费用将需$59,649.
女儿1岁, 离上大学还有16年的时间, 以现在的学费每年$10,000计, 通胀率年3%来计算, 到2021年时4年大学的总共费用将需$67,135.
实际子女总共的所需教育费用为$126,784.
那么如何来达到这个目标呢?
根据计算所得, 我们从新安排了程先生的教育投资计划:
在新计划下, 改变现有的教育投资计划, 从团体注册教育金储蓄计划转到个人注册教育金储蓄计划, 改变投资分布, 不再把投资过度集中在政府债券中而对转为投资范围更广泛的互惠基金中, 在投资专家的管理下进行了广泛的投资分布, 以达到提高投资回报和降低投资风险的目的, 并定期进行投资的调整.
在新教育投资计划中, 程先生每月只需再投入$66即可达到总额$126,784的目标, (每月儿子$101+女儿的$132 = $233 ?C 现在每月投入额$167 = $66). 而不需象以前规划的那样需每月$334.
1. 儿子的教育计划: 在现有的$9,700的情况下, 要达到$59,649. 以年8%的回报率来计算,那么只需要每月再投入$101即可达到这个目标
2. 女儿的教育计划:
为女儿设立单独的个人注册教育金储蓄计划, 要达到$67,135. 同样以年8%的回报率来计算,那么只需要每月再投入$132即可达到这个目标
3. 在满足子女教育资金的情况下, 对程先生的退休计划我们做了以下安排:
以程先生目前的税率和可承受能力情况, 每月投入$300为宜,
通过以上的理财方案, 在有限的资金情况下, 程先生在子女教育和退休计划中得到了平衡. 同时由于所投资的注册储蓄计划转为个人计划, 程先生在投资方面获得了主动权, 可以自己决定投资的项目,金额和配合市场变动进行投资调整; 也可根据自己的经济情况增加, 减少或暂时停止供款而无须支付罚金。
这里所要注意的是, RRSP 同 RESP一样并非是买的越多越好, 每个家庭的情况和需要不同, 所以要根据实际情况出发, 量力而行. 在有充沛的资金下, 买足最高份额是正确的, 但是我们不能忽略的是税收问题, 在所有的注册储蓄计划中税务只是被递延而并非是减免. 在您取出该项计划是你还是需要被征税的; 如上面的数据所列, 当程先生的子女从教育基金中取款时其中的一部分是要交税的， 当然，这部分税金是可以完全被学费的免税额度抵扣掉的; 但更长远来看, 对程先生的子女的税收安排是不利的, 因为学费的免税额度是可以递延的, 到了他们工作时候, 所能抵扣的税金远远要比在读书的时候要多的多. (如32% Vs 16%). 所以投资理财讲究的是要考虑各方面的利益平衡, 长远规划, 以达到最佳结果.
注: 以上内容及数据仅为参考资料并不代表专业意见和投资建议;
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